Comment calculer les délais moyens de paiement clients et fournisseurs ?

📈 Les chiffres clés des délais de paiement en France

Selon le « Rapport de l’Observatoire des délais de paiement 2024 » de la Banque de France :

• Le délai moyen de paiement fournisseurs atteint environ 51 jours ;

• Les retards de paiement représentaient près de 15 milliards d’euros de trésorerie immobilisée pour les entreprises françaises ;

• Seulement une grande entreprise sur deux règle ses fournisseurs sans retard ;

• Les retards moyens constatés sont de : 13,6 jours entre les entreprises ; et 14,2 jours pour l’administrations publiques.

Ces chiffres illustrent à quel point la gestion du poste clients et fournisseurs reste un enjeu vital pour tous les gestionnaires d’entreprise.

💰 Le DSO : un indicateur essentiel de la bonne gestion d’une entreprise

Le DSO (👉 « Days Sales Outstanding »), ou délai moyen de paiement clients, mesure le temps moyen nécessaire pour encaisser les créances clients.

Un DSO élevé peut révéler :

• Des difficultés de recouvrement ;

• Des litiges commerciaux de l’une des parties prenantes ;

• Une fragilité financière de certains acheteurs.

À l’inverse, un délai moyen de paiement maîtrisé permet :

• D’améliorer la trésorerie de l’entreprise ;

• De limiter le recours aux financements bancaires et les frais associés ;

• Et de réduire le risque d’impayés.

🧾 Pourquoi le DSO doit être comparé au DPO ?

Analyser uniquement le DSO peut conduire à une lecture incomplète de la situation financière de l’entreprise.

Le DPO (👉 « Days Payable Outstanding »), ou délai moyen de paiement fournisseurs, mesure quant à lui le temps moyen de son entreprise à régler ses fournisseurs.

C’est surtout l’écart entre le DSO (ou rotation clients) et le DPO (ou rotation fournisseurs) qui permet d’apprécier correctement le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

📌 Exemple concret :

• Si vos clients vous règlent à 75 jours ;

• Mais que vous payez vos fournisseurs à 30 jours ;

• Alors votre entreprise doit financer 45 jours de décalage de trésorerie.

L’enjeu est donc de réduire cet écart entre le DSO et le DPO.

⚠️ Les limites du calcul DSO / DPO

Ces indicateurs restent des moyennes comptables calculés à un instant précis et doivent être interprétés avec prudence car le résultat :

• Ne tient pas compte de la saisonnalité de l’activité ;

• Peut être fortement influencé par quelques gros clients, c’est la concentration du Poste Clients ;

Il est donc recommandé :

• D’effectuer ces calculs sur des périodes plus courtes et régulières (chaque trimestre par exemple) pour limiter l’effet saisonnalité ;

• D’utiliser fréquemment la balance âgée clients et fournisseurs par date d’échéance (et pas par date d’écriture) ;

• Et de faire attention à l’amélioration artificielle du DSO par le transfert de créances au Contentieux alors que tous les recours à l’amiable n’ont pas été totalement exploités.

🔍 Un retard de paiement est indicateur du risque de crédit

Un allongement progressif des délais de paiement d’un client constitue fréquemment un premier indicateur de tension financière.

En pratique, plus un acheteur tarde à payer et plus le risque de défaut augmente statistiquement. Le suivi régulier du DSO et le fait de se manifester régulièrement auprès des débiteurs, sont donc nécessaires pour qualifier son encours clients.  

🏦 Les solutions de financement du BFR

Lorsqu’un décalage de trésorerie devient structurel, plusieurs solutions bancaires peuvent être envisagées pour financer le BFR :

💳 Les financements par des Crédits de Trésorerie :

• Le découvert autorisé ;

• La facilité de caisse ;

• Le crédit de campagne.

🧾 Les financements adossés aux créances clients

• L’escompte commercial (mais il faut du « papier » pour pouvoir escompter) ;

• La cession Dailly (souvent réservée aux entreprise bien « notées » et bien organisées) ;

• L’affacturage (solution mise en avant par les banques permettant de sous-traiter le risque lié à la mise en place d’une solution de financement court terme, à sa filiale) ;

📌 En résumé

Le suivi du DSO et du DPO permet :

• D’améliorer le pilotage financier ;

• D’anticiper les tensions de trésorerie ;

• D’optimiser le Besoin en Fonds de Roulement ;

• Et de sécuriser la croissance de l’entreprise.

Ces indicateurs doivent être analysés régulièrement et replacés dans leur contexte sectoriel, opérationnel et commercial.